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叶檀:苹果 也有向小米致敬的时候

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原标题:叶檀:苹果 也有向小米致敬的时候 市场偏爱白马,我更钟情黑马。 稳健成熟,价值稀缺,白马虽好,但终归缺了点激情,缺少些魄力。 我常在想一个问题,为什么中国少有企

  • 原标题:叶檀:苹果 也有向小米致敬的时候

    市场偏爱白马,我更钟情黑马。

    稳健成熟,价值稀缺,白马虽好,但终归缺了点激情,缺少些魄力。

    我常在想一个问题,为什么中国少有企业基业长青,少有品牌站稳高端,也许白马太假,多数企业少了黑马精神。

    基业长青也好,站稳高端也罢,没有持续的策马奔腾,不能持久的注入动能,跨不过艰难险阻,迈不过荆棘满布。

    克服地心引力,把物体送到高处,需要用动能克服势能,飞得更高,去得越远,越需要强大的动能。

    硅谷之火,燃烧30多年,那是持续的激情,特斯拉、微软、苹果们,经历重重磨难,成长为万亿翘楚,靠的不是白马式的稳健,而是渡劫后的黑马精神,重新创业,再度出发!

    他们是白马吗?

    在我心中,他们一直是黑马,长期的黑马。

    小米股价翻三倍 基业长青 需要黑马品质!

    一直当黑马不好么?不甜么?

    真正懂得黑马的人才能基业长青。

    曾经,汾酒、泸州老窖、五粮液才是中国酒王,如今的酒王茅台、高端魁首直到2005年才真正登顶。15年来,看茅台的发展,没有一丝懈怠,一直在策马奔腾。2020年12月在博鳌论坛上,创业、创新依然是2万亿茅台的经营之道。

    2020年,我在小米身上看到了长期黑马的潜质。在千亿美金市值这个级别上,很难找到另一家公司的创始人,像雷军一样,还在为产品,冲在第一线。

    创业十年,雷军依旧勤奋,微博上、工厂里、会议中、研发中心内,雷军不曾错过小米任何一个重要场合,一个身价百亿起步的劳模,内心没有一份赤诚,没有硅谷之火,断然不会如此。

    2020年8月,雷军说,小米要“放下过去的包袱,重新创业”。

    4个月过去,重新创业的小米取得的成绩,可能雷军自己都没想到。

    2020年年初,小米股价10.85元起步,当时的市值不到IPO前最高估值——千亿美金的一半,而在圣诞前前,圣诞老人给小米的礼物是一张千亿美金俱乐部的门禁卡。

    我查了下,2020年千亿美金以上市值公司的市场表现,上涨超过2倍的,除了拼多多,只有小米!

    十周年纪念,千亿美金市值,这是小米自己赢回来的。就像当初刚创业的时候一样,没多少人看好小米做手机能成,小米靠实力表达态度。

    根据Canalys和IDC的数据,小米在2020年三季度手机出货量创历史记录,在全球智能手机的占有率重回前三甲。

    这个回归不容易,疫情之下,手机厂商的日子其实并不好过,看看全球排名前5的头部玩家会发现,要么几乎没增长,要么不同程度负增长,只有小米一个同比逆势,大幅正增长。

    小米增长了多少?比2019年同期大增46%。

    2020年,特殊年份,46%的增长,手机圈活久见。

    具体拆分各地区的业务,我发现小米的成绩让人震撼。

    疫情之下,各国都在采取收缩闭关的政策,从全球贸易/GDP这个指标衡量全球经济紧密度,全球经济的融合度、紧密度是在下降的。

    逆全球化大潮下,小米成了少有的逆行者。根据IDC的数据,小米在西欧、中东欧、印度、拉美、中东和非洲的市场份额分别提升到12.8%、24.3%、25.0%、9.4%、9.5%。

    欧洲格局的变化,很值得一提,小米在这里销售量提高了惊人的91%,和苹果并驾齐驱。

    单品爆款一直是小米的拿手好戏,2020年在全球前十畅销机型上,小米有三款上架,比苹果还多一款。

    手机逆势大卖,业绩上自然有十足表现。

    据小米2020年三季度财报,小米收入同比增长34.5%,达到721.6亿,据中信证券的信息,这个表现比彭博一直市场预期689.73亿元足足多了快40亿。

    净利润方面,三季度小米净利润经调达到41.3亿元,比市场预期高出12亿之多。

    股票市场上,预期差,超预期往往是超额收益的重要来源,小米连续大超市场预期,股价涨了又涨。

    目前,小米的动态市盈率已经达到50倍,小米终于摆脱了港股中令人糟心的市场偏见,外资、内资都在对小米进行价值重估。

    雷军是千亿美金级别的刘德华

    对小米价值重估的依据是什么?

    我有几个自己的观察。

    第一,是成长性,也就是我一直强调的黑马属性。据中信证券的测算,以2020年三季度的趋势,小米2020年收入很可能超过2400亿,按年算4年年化增速为38%。

    每年40%的成长性,放眼全球也是凤毛麟角,这么高的成长性,原本就应该给更高的估值。

    第二,小米正在改性。

    改性主要体现在两方面,一个是高端性,一个是互联性。

    在高端领域,小米其实已经站稳了。有几个很重要的信号可以说明问题。

    根据小米的财报,2020年的前10个月内,小米在国内大陆地区定价在3000元以上、在境外定价在300欧元以上的智能手机全球销量已超过800万台。

    小米10是小米高端机型里最热销的款式,在其带动下,前三季度小米国内3000元以上手机出货量达到460万台,同比增长800%!

    没看错,是800%!

    我常说大家对高端品牌有一个误解,不少人认为高端品牌能够一蹴而就,其实不然,高端与否,重要在于积累,这是一个过程,而非结果。

    通往高端,需要时间的沉淀,需要技术的打磨,需要品牌的历练,俗话说,宝剑锋从磨砺出,没有经过锤炼,怎么可能成就高端?

    高端品牌里,是血与泪,是果敢与执着。

    还记2016年,小米全球首发的全面屏手机MIX吗?

    这款手机突破了16: 9的限制,让整个手机行业从70%屏占比进入全面屏时代,小米因此获得美国IDEA设计金奖。

    据我所知,为了打造MIX,小米光专利就申请了102项,突破了很多在当时看来很难实现的技术瓶颈。

    可就是这么一款非常具有代表性的产品,小米竟然因为对产品定义不满意,两年没有发布MIX量产版。

    这是什么精神?这是干将莫邪式的匠人精神。

    每一款高端机型,都是匠人打造的匠品之作,市场对此越来越认可,2020年三季度,在高端品牌的带动下,小米手机的ASP,也就是平均售价,同比提升了14.7%。

    小米上市之后,我一直对叶檀财经的小伙伴们说,香港市场对小米的认识太偏颇了。

    作为全世界最大的人工智能物联网公司,香港市场硬是给出了硬件公司,制造业的估值。

    2020年三季报,小米AIoT平台设备连接数已高达2.90亿(同比+35.8%),米家App月活4310万(同比+34.2%),拥有5件及以上接入小米AIoT设备(不含手机和笔记本)的用户已超过560万(同比+59.0%),占米家App用户数13%。

    小米在中国智能家居市场市占率排名第一,已成为全球最领先的智能家居平台。米家App中约68%用户非小米手机用户,手机×AIoT战略有望互相拉动用户,共促小米品牌向高端进发。

    AIoT亦跟随小米手机渠道出海,Q3公司AIoT海外收入同比增速56.2%,创单季新高。小米AIoT平台已经接入超2200款产品,小米集团具备从硬件到软件的综合能力,在生态链企业全面布局。

    小米生态链2020年大放异彩。

    A股上市公司的新股王石头科技、股价表现不俗的九号公司等一大波小米生态体系中的佼佼者,都在小米手机 X AIOT的乘数效应下,开花结果。

    流量为王、流量稀缺的时代,小米硬件+软件+互联网服务的铁人三项战略,成色会越来越足,价值会越来越大。

    2019年,苹果提出:

    Hardware+Software+Service,看着和小米的铁人三项像不像?

    这可能算是苹果向小米的致敬!

    当然,蓝图再美好,归根到底需要技术立业,需要硬核支撑。

    雷军是典型的工科男,技术型宅男,他创立的小米注定充满技术基因。看看他选的创始成员,全部有技术背景,排名前100工号的员工同样清一色技术人员。

    2019年2月,小米还成立了技术委员会,进一步强化技术立业,打造一流的技术团队和文化。

    两年过去,小米在技术和研发上有什么变化?

    从研发投入看,2019年小米投入了70亿,2020年计划投入100亿。2020年年初,雷军还说,要投入500亿在“5G+AIoT”上,纯技术研发。

    一般我们看上市公司研发投入,主要从金额入手,对研发人员的重视程度不高,我看了下小米的研发人员,吓了一跳。

    据公开数据,2018Q1-2020Q3小米研发人员从5515人提升到10480 人、研发人员占比从38%提升到 50%。

    上市公司里,有几个研发人员占比在50%以上的?小米这么大体量,这点确实难得。

    小米的规划里,2021年还要扩招5000 名工程师,看来小米在研发一去不回头了。

    重金研发,ALL IN研发之下,小米的研发成果也越来越丰硕。

    小米是全球无线充电的绝对引领者,2020年上半年小米自研30W无线闪充量产下线,这是全球最快的量产快充。据最新消息,小米最新的40W无线充电预研技术,4000mAh电池20分钟充57%,40分钟充满100%,小米无线充电技术连续2年领跑全球。

    泰尔实验室在中国技术产业中扮演者检验者的角色,也标志着中国顶级技术的实验室。小米10 Pro获得中国泰尔实验室颁发的国内首份快速无线充电能力证书。

    技术立业,小米的黑科技不要太多。

    摄影技术含金量最高的DXOMARK排行榜,小米10霸榜120天,堪称2020年手机圈的一个奇迹。

    黑科技炫酷 黑马传奇继续!

    12月28日,小米发布最新黑科技力作——小米11。

    作为小米新十年全新旗舰,小米11可谓小米技术上的集大成者,3999的售价仍然是良心价格。

    全球首发高通骁龙888最新一代旗舰移动平台,采用目前最先进的5nm工艺制程,性能全面提升的同时,功耗表现更加优秀。

    屏幕方面,小米11拥有一块2K+分辨率、120Hz刷新率屏幕,参数上堪称全行业最高规格,刷新13个记录,清晰度、颜色准确度、屏幕功耗等各方面都有质的变化,用雷军的话说,这可能是手机行业最贵的屏幕,也可能是目前最好的手机屏幕。

    好马配好鞍,最好的屏幕得用最好的防护,小米11采用康宁大猩猩Victus,抗跌、抗刮、抗损性更上一个台阶,贴膜的可以下岗了。

    5G时代,由于电池、散热等原因,手机普遍厚重。小米在诸多结构优化,成功把小米11厚度做到仅为8.06mm,重量仅196g。

    小身板大电池,小米11内置4600毫安时超大容量电池,确保一整天,不用充电。

    软件上,小米11用上了全新的MIUI12.5,在内存、性能、功耗等方面进行了全面优化,让核心场景的内存下降了20%,系统应用功耗下降了17%。

    小米11开启预售之后,一天不到,预约人数已经达到66万,根据广发证券的分析,从竞争格局来看,小米11可能是2021年唯一走量新跨界高端手机。

    这是小米匠人的成果,是小米黑马精神的嘉奖。

    小米自诞生起,一直在创造中国奇迹,扮演世界黑马,技术记录、估值记录、销售记录被打破。

    希望下一个十年,下一个二十年,小米能够一直当匹黑马,一直有硅谷之火在心中熊熊燃烧。

    技术立业、性价比为纲、做最酷的产品,小米,请继续你的表演!

发表时间:2021-01-01 | 评论 () | 复制本页地址 | 打印

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